Desde que Donald Trump se convirtió en presidente electo hace poco más de un mes, aproximadamente 10 mil millones de dólares han llegado a los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. ETF, lo que demuestra un creciente optimismo de que su administración apoyará la industria de las criptomonedas.
Según Bloomberg, una docena de fondos de grandes emisores, incluidos BlackRock y Fidelity Investments, han recibido alrededor de $9,9 mil millones en entradas netas en sus varios ETF de Bitcoin desde el 5 de noviembre, lo que eleva sus activos totales a alrededor de $113 mil millones.
Los nombramientos de Trump señalan un cambio hacia una regulación pro-cripto
Las recientes selecciones de Trump, como un defensor de los activos digitales para dirigir la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y la creación de un zar de la Casa Blanca para inteligencia artificial y cripto, indican un cambio hacia un clima regulatorio más amigable.
En particular, Trump ha elogiado el concepto de establecer una reserva nacional de Bitcoin, que está ganando apoyo bipartidista en el Congreso, con la senadora pro-cripto Cynthia Lummis a la cabeza.
Bitcoin superó recientemente la marca de los 100.000 dólares por primera vez el 5 de diciembre, cotizando a alrededor de 96.898 dólares hasta el lunes. La racha ganadora de seis semanas de la criptomoneda es la más larga desde el frenesí del mercado de 2021, pero los analistas siguen preocupados por la volatilidad.*
David Lawant, jefe de investigación del principal bróker de criptomonedas FalconX, señaló que un impulso sostenido por encima del hito de los 100.000 dólares probablemente requerirá otros catalizadores positivos, ya que BTC ha luchado por recuperar este nivel mientras se estabiliza después del avance en los últimos cuatro días.
El rally de Bitcoin impulsa MicroStrategy y sus pares
Bloomberg también señala que la atmósfera positiva que rodea a las criptomonedas ha dado lugar a un repunte sustancial entre las empresas que han seguido la estrategia de MicroStrategy de vender bonos convertibles para financiar las compras de Bitcoin.
Solo MicroStrategy vendió 6.200 millones de dólares en convertibles este año y tiene la intención de recaudar 21.000 millones de dólares adicionales a través de ofertas de renta fija. Otras empresas, incluidas MARA Holdings y Core Scientific, han obtenido con éxito fondos significativos para respaldar sus adquisiciones de Bitcoin.
Las acciones de MicroStrategy, MSTR, han aumentado un 73% desde la elección de Donald Trump, mientras que las acciones de MARA, Riot Platforms y Core Scientific han aumentado un 63%, 33% y 30%, respectivamente.
Esta tendencia se asemeja mucho al crecimiento de Bitcoin de casi el 40% dentro del mismo período. Con una capitalización de mercado cercana a los 2 billones de dólares, el reciente ascenso de Bitcoin ha aumentado drásticamente los activos de MicroStrategy, que ahora valen más de 41 mil millones de dólares.
Se destacan los términos de los acuerdos convertibles recientes relacionados con criptomonedas, particularmente porque muchos están estructurados con cupones cero, lo que permite a los inversionistas participar en el arbitraje convertible.
A pesar de la gran demanda de estos instrumentos, parece haber poca ansiedad sobre las posibles caídas del precio de Bitcoin. Raj Imteaz, jefe de asesoría de derivados convertibles y de renta variable en ICR Capital LLC, señaló que los actores más importantes del mercado se sienten obligados a emitir convertibles para seguir siendo competitivos.
"Si su competidor tiene una gran caja de guerra financiada con cupones muy bajos y usted no ha aprovechado el mercado, está en desventaja competitiva", dijo. "Casi tienes que emitir convertibles para mantenerte competitivo dentro de las criptomonedas".
Imagen destacada de DALL-E, gráfico de TradingView.com