Cboe, el exchange de derivados para activos digitales y trading de valores, está listo para hacer una gran adición al panorama de las criptomonedas al lanzar las primeras opciones de índice de liquidación en efectivo vinculadas a los movimientos de precio spot de Bitcoin (BTC). [Programada ](https://ir.cboe.com/news/news-details/2024/Cboe-to-Launch-the-First-Cash-Settled-Options-Product-Related-to-Spot-Bitcoin-Beginning-Monday-December-2/default.aspx)*para estrenarse el 2 de diciembre, estas opciones se basarán en el índice ETF Bitcoin de Cboe, que rastrea una selección de fondos cotizados en bolsa de Bitcoin al contado listados en EE. UU.*
Qué significa esto para los traders
La introducción de estas opciones sigue de cerca la reciente cotización de las opciones de ETF de Bitcoin al contado de Nasdaq. Esta medida les permite a los inversionistas estadounidenses utilizar derivados para especular sobre o cubrirse contra los movimientos de precios de BTC.
Alex Thorn, jefe de investigación de toda la empresa en Galaxy Digital, enfatizó que reducir la volatilidad de Bitcoin podría alterar significativamente las percepciones de los inversionistas. La disponibilidad de opciones de liquidación en efectivo brindará a las instituciones herramientas efectivas para cubrir sus posiciones, lo que potencialmente aumentará la liquidez general del mercado.
Esta afluencia de trading de opciones también podría influir en el comportamiento del trading minorista, especialmente durante las condiciones alcistas del mercado. En particular, el aumento actual en el precio de Bitcoin, que alcanzó un máximo histórico de $99,300, se ha atribuido en parte al aumento de la actividad comercial y al optimismo del mercado.
Por lo tanto, introducir opciones de liquidación en efectivo podría impulsar aún más a Bitcoin por encima de la marca de 100.000 dólares, especialmente dada la mayor presión de compra observada en los últimos días.
Las opciones de Cboe sobre el índice ETF de Bitcoin también permitirán a los participantes del mercado obtener exposición a los ETF de Bitcoin al contado y, por extensión, al propio Bitcoin. Se dice que la naturaleza de liquidación en efectivo de estas opciones simplifica el proceso, ya que las posiciones se liquidarán en efectivo al vencimiento.
Además, las opciones contarán con un "ejercicio al estilo europeo", lo que significa que solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento, minimizando así los riesgos asociados con la asignación anticipada.
Opciones de ETF de Bitcoin Mini de Cboe
Junto con las opciones de índice de tamaño estándar, Cboe planea lanzar opciones de índice ETF de Bitcoin Mini de Cboe (Ticker: MBTX), valoradas en una décima parte del valor nominal de las opciones estándar.
Además, Cboe también ofrecerá opciones FLEX de liquidación en efectivo tanto en el índice estándar como en las opciones mini índice. Opciones FLEX permiten a los traders personalizar los términos clave del contrato, como el precio de ejercicio, el estilo de ejercicio y la fecha de vencimiento, lo que proporciona una mayor flexibilidad en las estrategias de trading y permite posiciones más grandes de las que normalmente se permiten con los contratos de opciones estándar.
Rob Hocking, director global de innovación de productos de Cboe, destacó los beneficios de la liquidación en efectivo y la variedad de tamaños de índice disponibles, que se espera que atraigan a participantes institucionales y minoristas que buscan cubrirse o capitalizar los movimientos de precios de Bitcoin sin mantener directamente el activo.
El exchange ya cotiza futuros de margen de Bitcoin y Ether liquidados en efectivo en Cboe Digital Exchange, con planes de trasladar estos productos a Cboe Futures Exchange en la primera mitad de 2025, pendiente de aprobación regulatoria.
BZX Equities Exchange de Cboe también ocupa una posición de liderazgo en el mercado estadounidense de ETF de criptomonedas, habiendo capturado una participación mayoritaria en el mercado de los ETF de Bitcoin y Ethereum disponibles.
Al escribir, la criptomoneda líder del mercado se cotiza a $99,240.
Imagen destacada de DALL-E, gráfico de TradingView.com